電纜行業相對于光纜行業必然的發展趨勢
時間:2014-03-26 17:38:25 來源：
電線電纜行業在國內是僅次于汽車行業的第二大產業，近年來對銅的消費占國內銅消費總量的60%—86%，電線電纜行業的發展變化直接影響國內精銅的需求，并最終影響銅的價格走勢。因此，了解我國電線電纜行業的發展現狀及特點，分析其未來發展趨勢并預測對銅的未來需求對銅期貨市場就顯得非常必要。ADSS光纜
電線電纜是用于電力輸配、電能傳送、聲音、文字、圖像等信息傳播以及照明等領域的一大類電工產品，是制造各種電機、電器、儀表必不可缺的基礎器材，是我國電力基礎設施建設、新型智能電網、新能源產業中必要的基礎產品。電線電纜行業占據著國內電工行業1/4的產值，是我國僅次于汽車行業的第二大行業，我國的電線電纜產值已經超過美國，成為全球第一大電線電纜生產國。電線電纜產業的上游主要是其原材料供應企業，如銅桿、鋁桿以及其他線纜用材料企業，線纜的消費行業較多，包括電網、汽車、機械制造、軌道交通、航空航天、家用電器等。
電線電纜分類及企業盈利模式
根據國家統計局分類，電線電纜行業屬于電氣機械及器材制造業。按用途分類，主要產品包括電力電纜、裸導線、繞組線、電氣裝備用電纜、通信電纜與光纜。電線電纜產品按電壓等級劃分，可分為低壓、中壓、高壓、超高壓和特高壓等不同電壓等級。在我國，110KV以下的電壓被稱為配電電壓，完成對電能進行降壓處理并按一定方式分配至電能用戶的功能;110KV—1000KV之間的電壓被稱為輸電電壓，完成電能的遠距離傳輸功能。輸電電壓中，110KV—220KV之間的電壓為高壓，330KV—750KV等級的輸電電壓為超高壓，1000KV交流及直流正負660KV以上等級的電壓被稱為特高壓。
電線電纜行業管理組織為中國工業聯合會下屬的中國電器工業協會電線電纜分會，其主要職能是協助政府進行行業自律性管理、代表和維護電線電纜行業的利益及會員企業的合法權益、組織制定電線電纜行業共同信守的行規行約等。
普通線纜企業主要是通過賺取加工費來獲得利潤。企業在與客戶簽訂銷售合同時，一般以銅(鋁)桿的采購價格加上一定比例毛利作為銷售價格。回款方面，客戶主要采用階段付款模式，如“2—5—2—1”模式，即合同簽訂后先付20%的預付款，產品交貨后付50%，產品安裝完成后付20%，余下的10%作為質量保證金在質保期滿后付清。這種回款模式要求線纜企業必須合理規劃現金流量，避免資金周轉困難。在銅(鋁)桿的采購方面，采購價格有的采用現價模式，有的采用銅鋁現貨價加銅鋁桿加工費的定價模式，不同的采購與銷售模式使得線纜企業在應對原材料價格波動時會產生不同的風險敞口。
電線電纜行業發展分析
一、電線電纜行業特點及問題
目前我國電線電纜行業呈現出發展迅速、資本結構以民資為主、產業結構過度分散、產品結構以低端為主的發展格局。
1.行業發展迅速
“十五”期間，隨著我國經濟的高速發展，電線電纜行業保持了年均16.87%的增長率。2006年我國
電線電纜行業實現產品銷售收入3865.92億元，超過美國成為全球最大的電線電纜生產國。2008年行業銷售收入超過5000億元，成為我國僅次于汽車行業的第二大產業。“十一五”期末，行業銷售產值是“十五”期末的2.6倍，行業資產總額是“十五”期末的2.1倍。
2.資本結構以民資為主
根據國家統計局的數據，2009年電線電纜行業國有及規模以上企業有4653家，其中私人控股企業數量占73%，資產總額占比63.9%，銷售產值占比67.6%，從業人員占比55.6%，利稅總額占比70.5%，出貨值占比22%。以資產計算，民企占六成左右，三資企業占兩成多，國企不到兩成。私營企業在電線電纜行業中居于主體地位。但是，在我國電線電纜行業中，處于行業絕對領先地位的企業是幾家著名的跨國公司，以及國內線纜行業的龍頭公司;第二層次是線纜行業中處于領先地位，但與第一層次相比有一定差距的企業，以及在某些產品領域占有一定壟斷優勢的企業;第三層次是其他缺乏特色與競爭能力的企業，大部分是私營中小企業。
3.產業結構過度分散
根據某些機構的統計，目前我國大大小小的電線電纜企業多達7000家，其中以中小企業為主，最大的企業所占的市場份額也不過在1%—2.5%。根據國家統計局的數據，2009年年末我國最大的19家線纜企業市場份額僅占全行業的11.7%，而美國前三家企業在本國的市場份額就達到54%，日本前七大企業的份額占行業的86%，英國前12大線纜企業的集中度高達95%。企業眾多、產業集中度低的直接后果就是行業利潤率下降、產能過剩，電線電纜行業的調整和整合勢在必行。 4.產品結構以低端為主
我國是電線電纜生產大國，但不是電線電纜生產強國。目前我國線纜產業雖然具有很高的生產能力，但卻存在著產品結構不合理的問題，企業主要生產低附加值的中低壓線纜，其生產能力已出現過剩，市場競爭激烈，盈利水平也出現下滑，而高壓、超高壓等高端線纜產品則依賴進口。2009年我國進口電線電纜產品28.19萬噸，進口金額為36.76億美元，與2004年相比進口數量下降了7.29萬噸，但進口金額卻上升了13.01億美元。根據海關總署的數據，“十一五”期間，我國進口線纜產品的平均單價(單位重量價格比)是出口產品單價的兩倍左右。我國高壓、特高壓電網建設的投資力度日益加大，但我國絕大部分線纜企業卻難以生產出市場所需的產品，這成為線纜行業面臨的一大挑戰。
二、電線電纜行業發展前景
1.行業發展的主動力
第一，城市化進程。改革開放以來，我國城市化進程加速。1978年我國城市化率僅為17.92%，2009年城市化率達到46.59%，到2011年年初我國城市化率已經超過47%，改革開放以來城市化率平均每年提高0.88個百分點。然而，我國的城市化水平仍然落后于世界49%的平均城市化水平，與高收入國家78%的城市化水平相比提高的空間巨大。根據中國發展研究基金會發布的《中國發展報告2010：促進人的發展的中國新型城市化戰略》，假如未來20年中國GDP的年平均增長率為6%，到2030年我國人均GDP將達到13000美元。如果能夠順應市場經濟的發展趨勢，逐步消除阻礙城市化發展的制度和其他障礙，到2030年我國城市化率應該能夠達到65%的水平。隨著城市化水平的快速提高，城市建設對輸、配電電線電纜以及軌道交通用線纜的需求將持續增長。
第二，電網建設。“十二五”期間，我國將繼續推進農村電網改造和特高壓電網建設。國家電網能源研究院權威專家近日表示，國家電網“十二五”期間將投資2.55萬億元用于電網建設，其中有5000億元
將用于特高壓電網線路的投資，5000億元用于配電網線路的投資，另外約1.55萬億元用于其他電壓等級的電網線路投資。“十一五”期間，國家電網用于電網投資額為1.5萬億元，“十二五”電網投資額同比提升了68%。電網投資力度的加大成為拉動線纜行業發展的直接動力，特別是特高壓電網的建設給我國線纜企業帶來了巨大的機遇和挑戰。為了得到特高壓的訂單，我國線纜企業必須加大科研力度，盡快掌握高壓、特高壓線纜的制造技術，完善制造工藝。
第三，高速鐵路網建設。在《“十二五”綜合交通運輸體系發展規劃(征求意見稿)》(下稱《規劃》)中，提出了整個交通運輸基礎設施的建設目標：到2015年年末，基本建成國家快速鐵路網和國家高速公路網，完善環渤海、長江三角洲、東南沿海、珠江三角洲和西南沿海港口群布局，加快內河航道網、民用機場、油氣管道和城市交通設施建設，推進綜合交通樞紐發展，形成以“五縱五橫”為主骨架的綜合交通運輸網絡，總里程達489萬公里。針對快速鐵路網，到2015年我國快速鐵路營運里程將達到4.5萬公里，五年增長率達438.4%。鐵道部部長盛光祖在安排“十二五”鐵路建設時表示，安排基建投資將達2.8萬億元，新線投產總規模控制在3萬公里以內，到2015年全國鐵路復線率和電化率分別達到50%和60%以上。鐵路投資的加大勢必增強對機車電纜、通信和信號電纜的需求。
2.行業發展的風險因素
第一，原材料價格大幅波動。銅、鋁是電線電纜行業最重要的原材料，其價格的大幅波動將直接影響線纜企業的利潤情況，極端情況下甚至導致企業出現生存危機。
第二，政策調整對供求平衡的影響。我國是宏觀調控下的市場經濟，國家產業政策的出臺以及調整都會對相關行業產生重大影響。目前，與線纜行業相關的產業政策主要有電網建設相關規劃、鐵路網建設相關規劃、汽車和先進裝備制造及新能源等戰略性新興產業規劃、節能減排類規劃，另外還包括針對房地產的控制及保障房建設等政策，這些產業的發展將直接影響到對電線電纜的需求。但是，由于政策的制定與實施往往會根據國民經濟及行業實際的發展情況進行相應調整，這種調整將使得市場的預期供求發生變化，從而影響線纜行業的發展。
第三，全球經濟復蘇的持續性。全球主要經濟體正處在復蘇進程中，但復蘇形勢較為復雜：美國復蘇疲弱，房產及制造業低迷，而通脹不斷走高，目前債務及政府赤字問題又給美國經濟蒙上了一層陰影;歐洲債務危機頻繁爆發，且通脹高企，經濟有走弱跡象，這使得歐洲央行貨幣政策制定者左右為難;中國相對來說經濟增長穩健，但通脹是當前主要問題，在持續的緊縮政策下經濟有所走弱，國內線纜企業資金周轉緊張，生存環境不斷惡化。經濟走勢的不確定性使本就薄利的線纜行業的生存發展較容易受到經濟波動的影響。
3.電線電纜行業發展展望
國內線纜企業一方面面臨諸多發展機遇，另一方面又面臨復雜的經濟環境和不合理的行業結構，這一矛盾使得線纜企業的生存環境更加復雜，產業內部的結構調整、整合需求也日益強烈。我們認為，今后國內線纜行業將向民營及外資或合資企業方向集中，產業結構在激烈的競爭中集中度將不斷提高。 在行業增速方面，根據國家統計局的數據，2009年線纜行業銷售產值達到7310億元，2006—2009年期間，行業銷售產值復合增長率為26.8%，行業資產總額復合增長率為20.6%。由于支撐線纜行業發展的主要動力，如城市化、電網建設、家電、交通運輸等行業，在未來五年將繼續穩定增長，同時“十二五”我國GDP增速在產業結構調整等政策調控下總體增速應低于“十一五”，另外，考慮到目前線纜企業實際上產能已經過剩，主要發展方向轉變為行業整合、調整，提高產業集中度，故其銷售和投資增速將會有所放緩，因此，我們將線纜行業銷售產值在“十二五”期間的增長上限估計為20%，其下限估計為2008年至今工業增加值增速的均值13%。
在產品結構方面，由于“十二五”期間特高壓電網的加速建設，高壓、特高壓線纜的需求增速將大幅提高。另外，隨著國內高速鐵路網以及大飛機等高端產業的發展，其對特種線纜、導線的需求也將進一步增加。不過，目前這兩部分線纜主要還是通過進口獲得。由于這部分線纜附加值較高，將促使國內線纜企業加大科研力度，向產業鏈高端挺進，而實現國產化最快的途徑就是與國外大的線纜企業合資經營。產業結構的變動必將使產品結構隨之發生變化，普通線纜生產企業的競爭將更加激烈，生存壓力增大，高端產品在線纜產值中的比重會穩步提升。
電線電纜行業對銅的需求預測
電線電纜行業是國內消費精煉銅的主要行業，通過估算未來該行業對銅的需求對判斷整個銅消費的增長有重要意義。
一、歷史用量
根據上海電纜研究所及中國電器工業協會電線電纜分會的統計，2009年電線電纜行業銅導體的產量為400多萬噸，電線電纜用銅量占國內銅消費量的60%—80%。各類電線電纜產品的用銅量大致為：電力電纜占20%—30%、電氣裝備用電線電纜占28%—30%、繞組線占26%—29%、通信線纜占5%—7%、其他線纜占4%—5%。在電線電纜中，電力電纜的產量占比居前。
二、未來用量估算
由于無法得到各線纜產品每年的具體產量，故本文采用近幾年線纜行業消費銅鋁的增速及預估的GDP增速兩種方法來估計2015年電線電纜行業對銅鋁的消費量，并根據比率法倒推2015年國內各行業對銅鋁的消費總量。
2010年及之前的數據為已知數據，其中，國內銅消費量采用CRU的報告數據，銅導體消費量來源于上海電纜研究所及中國電器工業協會電線電纜分會的統計。從歷史數據看，線纜行業銅導體消費量是穩步增加的，但增長速度卻是在放緩的。造成這種情況的原因主要是隨著經濟的發展對線纜的需求大幅增加，線纜行業也隨之大幅擴張，但發展到近幾年，行業已經出現飽和，其產出增速隨之降低，用銅量自然也呈現出類似走勢。
由于城市化進程的推進以及電網等行業的投資力度不減，我們認為，對線纜的需求總量將穩步增加。考慮到行業飽和的現狀以及近幾年實際需求的大量釋放，我們給出該行業用銅環比增速2%的低速預期和3.5%的高速預期，在此基礎上測算出2015年線纜行業用銅量分別為482萬噸和526萬噸。另外，從行業增長角度考慮，“十五”和“十一五”期間的年均復合增長率都與當時的GDP增長率相差不大，為此我們通過假設銅導體年均復合增長率的低值為國家“十二五”設定的GDP增長目標7%，以及我們評估的一個較高GDP增長率9.5%來估計銅導體的未來消費。
在低復合增長率(7%)的情況下，估計2015年銅導體消費量為475萬噸，接近于高環比增長率的假設;在高復合增長率(9.5%)的情況下估計值為671萬噸。由于這兩種預測方法本身存在一定差異，我們取它們的平均值作為最終預測結果，即2015年線纜行業銅消費量為538萬噸。同時，由于線纜行業用銅占全國精煉銅總消費量的比例很大，在60%—80%之間，而發達國家該比率為32%左右。我們認為，隨著中國產業結構的調整以及消費結構的升級，線纜在銅的總消費量中所占比例會逐步下降，但在“十二五”期間該比率很難達到發達國家的水平。我們根據近幾年線纜用銅的比率變化假設了一個較高的預期值60%和一個較低的預期值50%，以此來倒推未來銅的總消費量。通過估算，最終求取平均值得到2015年國內精銅消費量將達到987萬噸左右，以2009年為起點，年均復合增長率約為6.5%。ADSS光纜
誰來肩負電線電纜行業“四個形成”的重任
《指導意見》說要"形成3-5家銷售額達數百億元且具有一定國際競爭力的大型企業集團"。站在中國電線電纜行業整體發展的高度來看，這些企業當然是中國電線電纜行業的脊梁，是向世界展示中國電線線纜行業"肌肉"的"巨人"，是電線電纜行業自立于世界之林的希望之星，是打造世界級知名品牌企業的搖籃。如今，已經有遠東、寶勝等一批銷售額超百億元的特大型企業，正在舉起行業大旗，引領全行業的發展。全行業正在熱切期待著它們盡快拿出更加亮麗的成績單，以成就我幾代人的民族電線電纜工業發展之夢想。 第三，專業化特色企業要堅持走特色之路
《指導意見》說要"形成6～12家銷售額達100億元并且在專業產品領域具有較強國際競爭能力的專業化特色企業"。這是一個很模糊的概念。暫且不說這類特色企業的數目和銷售額能否如愿實現，目前還難以界定現有的哪些企業屬于這類企業。企業有一、二個特色產品，并非一定就是特色企業。有條件的企業可以向這個方向努力，但難度可能很大。企業主都明白"大有大的難處"和"樹大招風"的哲理。即便是真的有一、二個特色產品的企業，它們已經過上了小康生活，是否還想做大做強，成為百億元企業，也還是個問號。不過，建議凡是有條件的企業，不應錯過機遇，謀求自我良性發展。 第四，區域線纜產業群要成為行業發展主力軍
《指導意見》說要"形成一批產品各具特色、專業制造能力強、配套較為齊全、差異化發展的區域線纜產業集群"。據說，早在2007年，由中國線纜博物館、中國電器工業協會電線電纜分會以及上海電纜研究所經長期實地考察，確定了中國電纜生產四大基地：江蘇省宜興市官林鎮（普通電力電纜）、安徽省無為縣高溝鎮（特種電纜）、河北省寧晉縣（普通電力電纜）以及江蘇省吳江市七都鎮（市話電纜）。那里都有數百家電線電纜企業。從互聯網上還看到有些地區也在打造新的電線電纜產業基地。從產品差異化來看，只有高溝鎮和吳江鎮的產品有差異，其他兩個基地還是扛著普通電力電纜參與市場競爭。區域線纜產業群能否形成并良性發展，除了當地政府的產業政策和支持力度以外，地方行業組織也起著至關重要的作用。上述線纜產業基地都有一個強有力的地方行業組織，并且都獲得當地政府的有效支持。從各地發展勢頭來看，不排除形成新的線纜產業群的可能性。廣東省東莞市正在打造電子線纜產業制造和出口基地。但是，無論如何，都要牢記上世紀90年代河南鞏義線纜產業全軍群覆滅的慘痛教訓，要"群內守法經營，群外和諧相處"，杜絕假冒偽劣產品，打造本地線纜產業基地的響亮品牌，以良好的品牌和品質形象，讓用戶完全放心，應該是當前企業轉型的重要問題之一。 第五，中小企業應注重加強區域競爭能力
《指導意見》說要"形成一批具有專業生產特色以及區域競爭優勢的中小企業"。的確有些中小企業好高騖遠。它們在本地區的品牌形象還并不響亮，甚至名不見經傳，就急急忙忙把產品打入外地市場。這些企業的產品一旦有質量瑕疵，往往被外地工商和質監部門捉到曝光，不但企業形象受損，而且還被罰款。中小企業都是以最普通的中低壓電線電纜為主導產品，其中有些企業產品檔次低、質量差，除了沒完沒了地打點關系之外，還整天擔驚受怕。中小電線電纜企業占全國線纜企業總數的95%。如何管理好這部分企業，應是全國和各地電線電纜行業組織的首要任務，而不僅僅整天去關注特大型企業、52座立塔和超高壓電纜，因為那畢竟是只有占5%的企業。各地電線電纜市場抽檢出不合格，并在媒體上鋪天蓋地曝光的，也基本上都是普通低壓電線電纜產品。而眾多的質檢中心以及各地星羅棋布的質檢網絡，卻對這些偽劣產品束手無策。隨著市場經濟的日益規范化，不務正業的違法中小企業勢必被淘汰，這是大勢所趨，誰也救不了誰。
總之，《指導意見》提出的"四個形成"的確抓住了行業生存和發展的要害，既關注到了大型和特大型企業，也關注到了中小企業，尤其提出了發展區域產業群、特色企業和特色產品的理念，更是使人耳目一新。下一步，重要的是如何落實與誰來落實的問題。一打口號不如一個行動。我倒是建議行業組織按照這"四個形成"的要求召開四種參會企業不同、內容不同的專題會議，充分研討每個"形成"的具體實施方案，而不要只是在全國電線電纜行業大會上空洞地泛泛而談。
電話：021-31601301 公司傳真：021-59530750
業務手機：15895904231 業務QQ：296033043
公司地址：上海市嘉定區城中路39號507室
電話：021-31601301 公司傳真：021-59530750
業務手機：15895904231 業務QQ：296033043
公司地址：上海市嘉定區城中路39號507室
公司名稱：長光通信科技（上海）有限公司
